Calculadora Plan de Pensiones: valor neto después de impuestos vs fondo indexado

Detalle año a año

¿Qué es un plan de pensiones?

Un plan de pensiones es un producto privado y voluntario de inversión para la jubilación en España. Las aportaciones reducen tu base imponible del IRPF (dentro de límites anuales), el fondo crece con diferimiento fiscal y todo el rescate tributa como rendimiento del trabajo. Es distinto —y adicional— a la pensión pública de la Seguridad Social, que esta herramienta no calcula.

Cómo funciona

Introduce tu saldo, aportaciones, horizonte, rentabilidad esperada y comisión para una proyección base. Abre las opciones avanzadas para añadir el tipo de plan, tu tipo marginal IRPF actual, el tipo efectivo que esperas al rescatar (en capital o en renta) y la comisión y el tipo de plusvalías de una alternativa indexada. El modelo capitaliza cada flujo anual neto de comisiones, aplica los límites deducibles del rule-pack español, estima el ahorro de entrada a tu tipo marginal, tributa el rescate a tu tipo efectivo y grava la alternativa solo por su plusvalía — y muestra la ventaja neta en euros y los dos puntos de equilibrio.

Ejemplo práctico

Un plan de €20.000 con €1.500/año de aportación personal durante 25 años al 5% bruto y 1% de comisión crece hasta unos €117.180 brutos. Deducir €1.500/año a un tipo marginal del 37% ahorra unos €13.875 en el periodo; reinvertido al 5% ese ahorro vale unos €23.966 netos. Tributando el rescate en capital a un tipo efectivo supuesto del 30% quedan unos €105.992 netos, frente a unos €120.255 netos de una alternativa indexada con las mismas aportaciones brutas y gravada solo por su plusvalía — aquí gana el fondo de bajo coste. El tipo de rescate de equilibrio es del 17,8%: por debajo gana el plan, por encima gana el fondo. Estos tipos de rescate y marginal son supuestos tuyos, no escalas legales.

Idea clave

Un plan de pensiones es una apuesta a que tu tipo marginal de hoy es claramente mayor que tu tipo efectivo al rescatar. La deducción es un beneficio inmediato y real a tu tipo marginal y, sobre todo, solo compensa si de verdad reinviertes ese ahorro o si te permite invertir más por el mismo coste neto. Las dos variables que deciden el resultado en silencio son la diferencia de comisiones frente a un fondo indexado barato y la tributación de salida: el plan tributa como rendimiento del trabajo al rescatar (no como ahorro), así que un rescate grande en capital puede caer en tramos altos. Esta herramienta hace explícitas ambas palancas con un tipo de rescate de equilibrio y un diferencial de comisión de equilibrio, y nunca aplica un único tipo marginal a todo el rescate como si el IRPF fuese plano.

El recorte de 2022: solo €1.500/año en planes individuales

Hasta 2020, el límite de deducción para planes individuales era de €8.000/año. Las Leyes de Presupuestos de 2021 y 2022 lo redujeron a €1.500/año desde 2022 (vigente en 2026). El cambio convirtió los planes individuales en una herramienta de ahorro fiscal mucho menos atractiva — sobre todo comparado con países europeos vecinos.

El enfoque del gobierno fue redirigir el ahorro complementario hacia planes de empresa. El límite combinado individual + empresa puede llegar a €10.000/año (€1.500 + €8.500) cuando los €8.500 vienen de aportaciones a planes de empleo, y los autónomos pueden usar Planes de Empleo Simplificados (PPES). Todos estos límites viven en el rule-pack versionado que hay detrás de esta herramienta, no en el texto de la página.

Marginal a la entrada, efectivo a la salida

Las aportaciones reducen tu base imponible del IRPF en el año de la aportación, ahorrando impuestos a tu tipo marginal. Los rescates tributan como rendimientos del trabajo, no como rendimientos del ahorro — así que el tipo que importa al final es tu tipo efectivo sobre todo el rescate, que depende del importe, la forma (capital o renta) y tus demás rentas de ese año.

Esta herramienta no aplica tu tipo marginal máximo a todo el rescate como si el IRPF fuese plano. En su lugar te pide el tipo efectivo que esperas en cada forma de rescate y aplica ese. Un jubilado que rescata €100.000 en capital no paga su tipo marginal sobre los €100.000; el tipo efectivo es menor y es exactamente el número que tú controlas aquí.

La diferencia de comisiones suele decidir

La deducción de entrada es real, pero un plan de pensiones que cobra un 1,0-1,5% anual frente a un fondo indexado que cobra un 0,2-0,4% devuelve buena parte de esa ventaja a lo largo de décadas. El diferencial de comisión de equilibrio de esta herramienta muestra cuánto más caro puede ser el plan antes de que la deducción quede totalmente erosionada.

Desde 2025, las aportaciones con al menos 10 años de antigüedad pueden rescatarse sin una contingencia específica, lo que suaviza el viejo argumento de la iliquidez. Pero la decisión de fondo sigue siendo la misma: el plan gana cuando tu tipo efectivo de salida es claramente inferior a tu tipo marginal de aportación y la diferencia de comisiones es pequeña.

Individual vs empleo vs PPES

El techo deducible depende del tipo de plan. Todos los límites proceden del rule-pack versionado, no de este texto.

Ahorro fiscal anual ilustrativo por tipo marginal (2026)

Ahorro inmediato en el IRPF = aportación deducible × el tipo marginal que introduces. Son ejemplos ilustrativos a tipos marginales de muestra, no tramos nacionales uniformes: el IRPF es progresivo y en parte autonómico (varía por Comunidad Autónoma), la deducción está limitada al 30% de la renta neta, y el ahorro es una estimación marginal que se devuelve en parte al rescate.

Solo el plan de empleo alcanza el techo combinado de €10.000. Generado a partir de los límites del rule-pack — los mismos números aparecen en la página inglesa.

Escenarios de referencia

Escenarios ilustrativos calculados por el mismo modelo, a los tipos marginal y efectivo indicados. Son ejemplos, no resultados legales.

Metodología y modelo

• Convención temporal: las aportaciones se realizan al inicio de cada año (renta anticipada) y el capital inicial está al inicio del año 1; ambos crecen un año completo en el año 1.
• Comisiones: netRate = (1 + rentabilidad bruta) × (1 − comisión) − 1, aplicado cada año.
• Deducibilidad: mínimo entre la aportación aplicable, el límite monetario del tipo de plan y el 30% de la renta neta (si se indica); si falta la renta, el resultado es parcial.
• Marginal vs efectivo: el ahorro de entrada usa tu tipo marginal; el rescate usa el tipo efectivo que indicas (capital y renta), nunca el marginal máximo sobre todo el capital.
• Alternativa indexada: capitaliza los flujos netos de comisión y tributa solo la plusvalía al tipo indicado, nunca el capital aportado.
• Comparación: “mismo bruto” invierte la misma aportación bruta; “mismo coste neto” invierte el coste neto tras la deducción.
• Límite de empleo simplificado: el modelo aplica el techo global de €10.000 y no impone todavía la fórmula por tramos que vincula la aportación deducible del trabajador a la del empresario (umbral de €60.000). El detalle de la fórmula está en el rule-pack.
• Rescate: las prestaciones tributan como rendimiento del trabajo en la base general del IRPF; el modelo aplica el tipo efectivo que indicas, no la escala progresiva ni el IRPF autonómico. No es asesoramiento fiscal.

El modelo proyecta el saldo del plan de pensiones neto de comisiones (netRate = (1+rentabilidad)×(1-comisión)-1), aplica los límites de aportación deducible de un rule-pack fiscal español versionado y con fuentes (límite individual, límite del 30% sobre rendimientos netos, incremento de planes de empleo, límite PPES), estima el ahorro de entrada al tipo marginal que indica el usuario, tributa el rescate a un tipo efectivo indicado por el usuario (capital y renta) y lo compara con una alternativa indexada de bajo coste que sólo tributa por su plusvalencia. Cada límite fiscal procede del rule-pack, no del código; los tipos marginal y de rescate son supuestos del usuario, no escalas legales.

Usa estos datos

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Cita sugerida: CalcDomain — Calculadora Plan de Pensiones after-tax, metodología y rule-pack 29 de abril de 2026.

Rule-pack fiscal a fecha de 29 de abril de 2026.

Rule-pack fiscal y fuentes

Preguntas frecuentes

Referencias y fuentes oficiales

• Boletín Oficial del Estado (BOE) — Ley 35/2006 del IRPF — límites de reducción por aportaciones a sistemas de previsión social (art. 51-52) · 1 de enero de 2026 · Norma primaria que fija los límites de aportación deducible y el límite del 30%
• Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (DGSFP) — Planes y fondos de pensiones — supervisor · 1 de enero de 2026 · Supervisor de fondos de pensiones — marco regulatorio y PPES
• Agencia Tributaria (AEAT) — Aportaciones a planes de pensiones — reducción en la base imponible del IRPF · 1 de enero de 2026 · Guía de la administración tributaria sobre deducción y tributación del rescate

Metodología y revisión

Estimación educativa, no asesoramiento fiscal. Los tipos marginal y de rescate son supuestos tuyos. · Actualizado 20 de julio de 2026